요약: 2023년 상반기 국내 페놀 시장은 공급과 수요 요인에 따라 등락을 거듭했습니다. 현물 가격은 톤당 6,000~8,000위안 수준에서 변동하며 지난 5년 동안 최저치를 기록했습니다. 룽중(Longzhong) 통계에 따르면, 2023년 상반기 중국 동부 지역 페놀 평균 가격은 톤당 7,410위안으로, 2022년 상반기 톤당 10,729위안 대비 3,319위안(30.93%) 하락했습니다. 상반기 최고가는 2월 말 톤당 8,275위안, 최저가는 6월 초 톤당 6,200위안이었습니다.

1. 시장 분석

춘절 연휴를 마치고 도시로 복귀한 장인항의 페놀 재고는 11,000톤으로 낮은 수준이었지만, 신규 페놀 케톤 설비 가동의 영향으로 터미널 구매가 둔화되면서 시장 하락세에 따른 업계의 관망세가 커졌다. 신규 설비 가동이 예상보다 저조하면서 현물 공급이 부족해져 시장 상승을 부추겼고, 춘절 연휴가 다가오면서 지역 간 운송 저항이 증가해 시장은 점차 폐쇄적인 양상을 보였다. 춘절 연휴 이후 시장에 복귀한 페놀은 이틀 만에 톤당 400~500위안 상승하며 순조로운 출발을 보였다. 연휴 이후 터미널 회복에 시간이 걸릴 것으로 예상되는 가운데, 가격이 톤당 7,700위안까지 하락했을 때는 높은 원가와 평균 가격을 고려할 때 화주들의 수익 창출 의지가 약해졌다. 2월에는 롄윈강의 페놀 케톤 설비 두 곳이 원활하게 가동되면서 페놀 시장에서 국내산 제품의 입지가 강화되었습니다. 수입 선박과 화물 운송은 공급업체의 선적 과정에서 발생한 터미널 통관 수수료의 영향을 받았습니다. 같은 기간 수출 선적과 협상 활동이 초기에는 활성화되었지만, 그 효과는 제한적이었고 전체 시장은 상승폭이 크고 하락폭은 작았습니다. 3월에는 하류 제품인 비스페놀 A의 생산 개시가 감소하고, 국내 페놀 수지 경쟁 심화와 수요 감소로 인해 여러 곳에서 페놀 가격이 하락했습니다. 이 기간 동안 높은 원가와 평균 가격이 시장을 지탱하는 역할을 했지만, 높은 가격이 오래 지속되기는 어려웠고, 시장은 피로감으로 인해 등락을 거듭했습니다.

4월부터 5월까지 국내 페놀케톤 장비들이 중앙 집중식 유지보수 기간에 돌입하면서 수급의 상호작용이 영향을 미쳤고, 4월 시장은 혼조세를 보였다. 5월에는 외부 환경이 약세였고, 수요 측면은 부진했으며, 장비 정비로 인한 출하량 감소로 시장 주도의 하락세가 지속되면서 저가 공세가 이어졌다. 6월 중순경 하류 입찰 운영이 활성화되면서 업계 참여가 증가하고 국내 현물 유통량이 늘어나 화주들의 출하 압력이 완화되면서 투자 심리가 고조되었다. 단오절 연휴를 앞두고 터미널 재고가 적절히 보충되면서 지지 중심이 점차 높아졌다. 단오절 이후 시장 입찰 운영이 일시적으로 중단되면서 업계 참여가 둔화되고 공급 측면 출하량이 감소하면서 시장 전반에서 다소 약세 추세가 두드러지게 나타났고, 거래는 한산해졌다.

2. 손익에 대한 압력

2023년 상반기 페놀케톤 생산업체의 평균 이익은 톤당 -356위안으로 전년 동기 대비 138.83% 감소했습니다. 5월 중순 이후 최고 이익은 톤당 217위안이었고, 최저 이익은 6월 초 톤당 -1134.75위안을 기록했습니다. 2023년 상반기 국내 페놀케톤 생산업체의 총 이익은 대부분 마이너스였으며, 수익을 낸 기간은 약 1개월에 불과했고, 그마저도 톤당 300위안을 넘는 경우가 드물었습니다. 2023년 상반기 원자재 가격 추세는 2022년 동기보다 하락했지만, 페놀케톤 가격은 원자재 가격보다 더 낮은 수준을 유지하여 손익분기점을 맞추기가 어려웠습니다.

3. 시장 전망

2023년 하반기에는 국내 페놀 및 하류 비스페놀 A 신규 설비 가동이 예상됨에 따라 수급 패턴이 여전히 시장을 주도할 것으로 보이며, 시장은 변동성이 크거나 안정적인 상태를 유지할 것으로 전망됩니다. 신규 설비 생산 계획의 영향으로 국내산과 수입산 간의 경쟁, 국내산 제품 간의 경쟁이 더욱 심화될 것이며, 국내 페놀 케톤 설비의 가동 시작 및 중단 여부는 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 일부 하류 분야에서는 수출입 경쟁 구도가 다소 완화될 수 있지만, 비스페놀 A 신규 생산 속도와 신규 설비 가동 시작 시점은 특히 중요한 변수가 될 것입니다. 물론 페놀 케톤 기업의 지속적인 손실 발생 시 비용 및 가격 변동 추이 또한 예의주시해야 합니다. 수급 기본 요인과 현재의 손익 상황을 종합적으로 판단할 때, 하반기 국내 페놀 시장은 비교적 큰 폭의 등락을 보이지 않을 것으로 예상되며, 가격 변동 범위는 톤당 6200~7500위안이 될 것으로 전망됩니다.