1분기 아닐린 시장은 등락을 거듭하며 상승세를 보였고, 월평균 가격은 점차 상승했다. 북중국 시장을 예로 들면, 1월에는 톤당 9,550위안으로 최저치를 기록했고, 3월에는 톤당 13,300위안으로 최고치를 기록하며 고가와 저가의 차이는 톤당 3,750위안이었다. 1월부터 3월까지의 상승세는 수급 측면 모두에서 긍정적인 요인으로 작용했다. 한편으로는 국내 대형 공장들이 1분기에 집중적인 설비 정비를 진행하면서 산업 재고가 낮았고, 다른 한편으로는 춘절 이후 최종 수요가 회복되면서 시장을 뒷받침했다.

공급 부진 지속으로 아닐린 가격 상승세 지속

1분기 아닐린 시장의 공급 부진이 지속되면서 가격 상승을 견인했습니다. 설 연휴 이후 하류 부문의 연휴 전 재고 수요가 증가하고 수급 양측이 호조를 보이면서 가격은 반등세를 나타내기 시작했습니다. 춘절 이후 국내 아닐린 설비 정비가 증가했습니다. 2월 국내 아닐린 산업 전체 가동률은 62.05%로 1월 대비 15.05%포인트 하락했습니다. 3월 들어 최종 수요가 빠르게 회복되었습니다. 산업 가동률은 74.15%까지 회복되었지만, 수급 양측의 견조한 지지가 시장을 뒷받침하면서 국내 아닐린 가격은 3월에도 추가 상승했습니다. 3월 31일 기준 북중국 주류 시장 아닐린 가격은 톤당 13,250위안으로, 1월 초 톤당 9,650위안 대비 3,600위안(37.3%) 상승했습니다.

새로운 하류 생산 설비 확충으로 아닐린 공급이 다소 완화되었지만, 여전히 공급 부족 현상이 지속되고 있습니다.

2023년 1분기 국내 아닐린 생산량은 약 75만 4,100톤으로 전분기 대비 8.3%, 전년 동기 대비 1.48% 증가했습니다. 공급량 증가에도 불구하고, 하류 푸젠성 완화에 위치한 연간 40만 톤 규모의 MDI 생산 시설이 2022년 12월 가동을 시작하여 1분기 이후 점차 정상 가동에 들어갔습니다. 또한, 옌타이 완화에 위치한 연간 7만 톤 규모의 시클로헥실아민 생산 시설이 3월에 시범 가동을 시작했습니다. 신규 생산 시설 가동 이후 하류 부문의 원료 아닐린 수요가 크게 증가했습니다. 결과적으로 1분기 아닐린 시장은 전반적으로 공급 부족 상태를 유지했으며, 이는 가격 상승을 강력하게 뒷받침했습니다.

1분기 가격 충격이 더 강해지면서 아닐린 산업 이익은 점차 증가했습니다.

1분기 아닐린 수익은 꾸준한 증가세를 보였습니다. 1월부터 3월까지 중국 동부 지역을 예로 들면, 국내 아닐린 기업의 평균 총이익은 톤당 2,404위안으로 전월 대비 20.87%, 전년 동기 대비 21.97% 감소했습니다. 1분기에는 국내 아닐린 시장의 공급 부족으로 하류 제품과의 가격 격차가 확대되면서 가격이 지지되었고, 이에 따라 업계 수익도 점차 회복되었습니다. 2022년 1분기와 4분기 국내외 아닐린 수요가 호조를 보이면서 업계 수익은 크게 증가했습니다. 따라서 2023년 1분기 아닐린 수익은 전분기 대비 감소했습니다.

1분기에는 국내 수요가 증가하고 수출이 감소했습니다.

세관 자료와 주오촹 정보(Zhuo Chuang Information)의 추정에 따르면, 2023년 1분기 국내 아닐린 누적 수출량은 약 4만 톤으로, 전분기 대비 1.3%, 전년 동기 대비 53.97% 감소할 것으로 예상됩니다. 1분기 국내 아닐린 생산량은 증가세를 유지했지만, 국내 수요의 뚜렷한 증가와 수출 시장 가격의 뚜렷한 이점 부재로 인해 1분기 아닐린 수출량은 전분기 대비 소폭 감소할 것으로 보입니다. 2022년 1분기와 비교해 보면, 2022년 1분기 유럽 원자재 가격 상승으로 국내 아닐린 생산업체의 비용 부담이 가중되었고, 중국산 아닐린 제품 수입 수요가 크게 증가했습니다. 수출 가격의 뚜렷한 이점 덕분에 국내 아닐린 생산업체들은 수출에 더욱 적극적이었습니다. 중국 내 신규 하류 생산 설비 가동이 시작됨에 따라 국내 아닐린 현물 공급 부족 현상이 더욱 두드러질 것으로 예상됩니다. 2분기 수출 시장은 공급 제한으로 인해 비교적 낮은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

2분기 예상 약한 범위 충격 운용

2분기 아닐린 시장은 등락이 예상됩니다. 3월 말 아닐린 가격이 최고치를 경신하면서 하류 공급 물량 충돌로 시장 위험이 높아졌고, 4월부터는 급격한 하락세를 보였습니다. 단기 및 중기적으로 아닐린 생산 시설은 점차 가동을 재개하여 거의 최대 가동률에 근접하고 있으며, 시장 공급 측면은 완화될 조짐을 보이고 있습니다. 화타이(Huatai)는 4월에, 푸창(Fuqiang)과 진링(Jinling)은 5월에 점검 및 수리를 진행할 예정이지만, 5월 이후에는 타이어 산업이 비수기에 접어들면서 아닐린 하류의 고무 보조제 수요가 크게 감소하여 아닐린 시장의 수급 균형이 점차 약화될 것으로 예상됩니다. 원자재 가격 추세를 보면, 순수 벤젠과 질산 가격은 여전히 ​​비교적 강세를 보이고 있지만, 현재 아닐린 산업의 수익성이 비교적 높은 수준이기 때문에 비용 측면의 상승 효과는 제한적일 것으로 보입니다. 일반적으로 2분기에는 공급과 수요가 부진한 상황 속에서 국내 아닐린 시장이 다양한 등락을 반복할 것으로 예상됩니다.