1. 기본적 예측의 후반부

1.1 생산 예측

롱중정보(Longzhong Information)의 조사에 따르면, 아닐린 제품 산업은 2023년 하반기에 38만 5천 톤 규모의 생산 설비를 건설할 계획이며, 기존 설비를 축소할 계획은 없습니다. 신규 생산 설비는 주로 중국 남부에 집중될 예정이며, 해당 기업들은 하류 제품 생산 설비를 갖추고 산업 사슬의 규모 확장을 통해 조달, 운송 등의 운영 비용을 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.

향후 신규 아닐린 생산 설비 가동이 시작되면 국내 아닐린 공급 패턴이 크게 바뀔 것으로 예상됩니다. 중국 남부 지역의 아닐린 생산이 인근 하류 공장으로 확산되면서 하류 원자재 조달 비용이 효과적으로 절감될 것입니다. 올해 하반기에는 옌타이 완화(Yantai Wanhua)가 대대적인 정비를 계획하면서 모든 아닐린 MDI 장비 가동을 중단하거나 일부 장기 고객사에 아닐린 공급에 차질을 빚었습니다. 또한 푸젠 완화(Fujian Wanhua)가 9월에 생산을 시작할 예정인데, 이는 남부 지역 아닐린 가격에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 하반기 아닐린 가격은 톤당 9,000~12,000위안까지 상승할 것으로 전망됩니다.

1.2 소비 예측

하반기에는 국내 중합형 MDI 기기 유지보수 물량이 8월, 11월, 12월에 집중되어 전체 물량은 크게 감소할 것으로 예상됩니다. 7월과 8월에는 해외 기기 유지보수 물량이 상당수 유입되면서 전체적인 공급이 줄어들어 국내 가격은 소폭 상승할 수 있지만, 8월과 9월에는 여름철 고온 현상으로 인해 하류 부문의 전체 수요와 전력 공급이 제한되고 생산량이 감소할 가능성이 있습니다. 또한 가전제품 업계가 비수기에 접어들면서 가격 상승을 유지하기 어려울 것으로 보입니다. 10월과 11월에는 하류 가전제품 및 관련 산업의 성수기에 접어들고 일부 기기의 합리적인 유지보수가 예상되어 가격 상승세가 지속될 수 있습니다. 하반기에는 공급 감소 추세와 그에 따른 수요 추이가 관건입니다. 상반기 중합형 MDI 가격이 톤당 14,300~16,300위안 수준을 유지한 점을 감안할 때, 올해 수요 회복이 예상되며 하반기 평균 가격은 상반기보다 소폭 상승하여 톤당 15,500~17,000위안 수준을 유지할 것으로 전망된다.

1.3 순수입/순수출 전망

현재 국내 아닐린 수급은 비교적 균형을 이루고 있으며, 수출 열기는 약화되고 있습니다. 국내 아닐린 생산 비용이 감소했음에도 불구하고, 하류 수요는 여전히 강세를 보이고 있어 아닐린 가격 상승을 어느 정도 뒷받침하고 있습니다. 하반기 아닐린 수출량은 상반기와 큰 차이가 없을 것으로 예상되지만, 푸젠 완화 공장 가동 이후 잉여 아닐린이 해외로 수출될 가능성도 배제할 수 없습니다.

1.4 수급 균형 예측

2. 예측 후반부의 비용

하반기 순수 벤젠 가격은 톤당 6280~6800위안으로 예상되며, 처음에는 상승하다가 이후 하락하는 추세를 보일 것으로 전망된다.

원유 가격은 하반기에 반등 기회를 맞이하여 전반적으로 먼저 상승했다가 다시 하락하는 추세를 보였으며, 월평균 가격은 배럴당 75~78달러 범위에서 소폭 변동할 것으로 예상됩니다.

공급 측면에서 보면, 2023년 순수 벤젠 생산 설비 증설의 대부분은 상반기에 완료되었으며, 석유벤젠과 수소벤젠 생산을 위한 신규 설비 3백만 톤 이상이 가동되었습니다. 하반기 순수 벤젠 생산량은 상반기 대비 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 하반기에는 7월에 안칭 석유화학 공장의 생산능력 10만 톤 증설과 연말에 룽장 화학 공장의 20만 톤 신규 건설만이 이루어졌습니다. 하지만 수소화벤젠의 경우, 푸양 중후이 50만 톤, 충칭 화펑 20만 톤, 닝샤 통더 러브 10만 톤, 자오좡 전싱 20만 톤, 허난 진위안 2단계 20만 톤 등 120만 톤 규모의 신규 설비들이 4분기에 가동될 예정이다.

수요 측면에서 보면, 하반기 순수 벤젠 하류 생산이 집중되었는데, 여기에는 저장 석유화학의 4차 스티렌 생산시설, 안칭 석유화학의 스티렌 생산시설, 헝리 신규 페놀 및 아디프산 생산시설, 푸젠 완화 아닐린 생산시설, 루시, 선위안, 바링 석유화학의 신규 카프로락탐 생산시설 등 가동 예정인 시설들과 상반기 가동이 연기되었던 칭다오만, 후이저우 중신 페놀 생산시설 등이 포함됩니다. 전통적인 하류 생산 외에도 에틸벤젠과 시클로헥산의 옥탄가 수요 증가가 순수 벤젠 소비 증가를 견인할 것으로 예상됩니다. 그러나 상반기에는 하류 생산품 대부분이 생산능력 확장 이후 산업 부하 감소를 겪으면서 순수 벤젠 소비량이 생산능력을 밑돌았습니다. 하반기 최종 소비 전망이 여전히 낙관적이지 않은 상황에서 순수 벤젠 소비량은 이론치보다 상당히 하향 조정될 것으로 예상됩니다.

수입 측면에서 보면, 미국과 유럽의 최종 수요는 여전히 부진한 상태이며, 미국의 하반기 여름 여행 성수기는 9월에 종료될 예정입니다. 이에 따라 동북아시아 국가들의 중국으로의 순수 벤젠 수출 의향은 하반기에 증가할 것으로 예상되며, 수입량은 월 25만~30만 톤 수준으로 회복될 가능성이 있습니다.

전반적으로 하반기 원유 가격은 비교적 안정세를 유지했으며, 비용 지원도 강화되었습니다. 하류 부문의 이론적인 생산 설비는 신규 벤젠 및 수소벤젠 설비 설치를 초과했지만, 실제 가동률은 전반적으로 감소할 것으로 예상되며 수입량은 증가할 것으로 전망되어 순수 벤젠의 수급 균형은 개선되었으나 가격 변동폭은 제한적일 것으로 보입니다. 3분기에는 하류 부문의 유지보수 설비 복귀와 신규 설비 건설로 가격 상승 동력이 발생했으나, 하류 부문 비통합 사업의 수익성 악화로 인해 순수 벤젠 가격은 저점 고점에서 반등했습니다. 4분기 수소벤젠 생산 설비 가동 재개로 수급 균형이 다시 공급 과잉으로 전환되면서 가격은 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

2분기 아닐린 가격은 수요 부진의 영향을 받아 하락세로 전환했습니다. 8월에 예정된 옌타이 완화 제련소의 개보수 계획이 계획대로 진행된다면 아닐린 시장을 끌어올릴 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 9월에 푸젠 완화 제련소와 충칭 창펑 2호기가 가동되면서 중국 남부와 서남부의 아닐린 공급량이 크게 증가하여 주변 하류 공급망이 풍부해졌습니다. 전반적으로 2분기와 3분기 아닐린 시장은 약세를 보였지만, 4분기 들어 일부 하류 업체들이 내년도 주문을 받기 시작하면서 원자재 수요가 어느 정도 증가함에 따라 4분기 아닐린 가격은 3분기 대비 반등할 것으로 전망됩니다.